CFO应对关税风险的四个关键步骤

以下为Genpact财务与会计业务线负责人Vivek Saxena的客座文章，观点仅代表作者个人。

过去几周的关税讨论表明，没有人能准确预测未来，哪怕是明天。随着进口商品（尤其是来自中国、加拿大和墨西哥的商品）关税状态可能进一步变化、延迟或引发报复措施，企业领导者正忙于保护自身运营免受关税带来的成本上升影响。

然而，在当前环境下做出的任何重大决策都可能产生长期影响，迫使财务负责人依据每日变动的规则，在快速变化的格局中谨慎前行。关税的不确定性波及财务与会计的多个领域，包括销售成本、库存管理、报告与合规、税务规划、整合业务规划、预测、成本优化及风险管理。

此外，经济政策不确定性指数（Economic Policy Uncertainty Index）近期发现，消费者对经济与政治交叉领域的不确定性已升至疫情以来的最高水平——这一趋势令人担忧，预计将显著影响消费者购买习惯。不幸的是，消费者支出零散与企业层面的不确定性相结合，将对经济构成威胁。

然而，并非全无希望。在充满不确定性的年度财务规划中，CFO可以采取预防性和主动性的措施，确保能够快速适应需求与监管状态的变化。以下是最重要的几个方面。

探索风险管理情景

CFO在关税风险管理中的角色不仅限于财务监督，还需要采取多层次方法，与组织内的供应链、合规、运营及政府关系等多个职能部门协作。通过实施全面的风险识别与缓解策略（涵盖财务风险和运营韧性），并持续监控风险，CFO可以保护组织免受直接和间接的关税相关风险影响。

风险缓解策略分为财务和运营两类。在财务方面，CFO应考虑：

• 多元化采购，转向非关税地区的供应商
• 关税工程，合法降低关税税率
• 货币与商品对冲，以抵消价格波动

这包括审视通胀压力和汇率波动对库存估值的影响，以及与审计师合作重新审视披露要求，确保财务报表中关税相关风险的透明度。

同样重要的是运营风险管理情景，例如：

• 地理扩张，以抵消高关税地区的损失
• 平衡库存水平，避免关税驱动的供应冲击
• 跟踪法规合规，及时了解政策变化

此外，随着供应商网络转移，第三方风险和欺诈预计会增加，因此需要加强供应商准入时的尽职调查。企业必须在缓解关税成本压力与保持合规（应对不断变化的监管和税务要求）之间取得谨慎平衡。

对于每种方法，CFO都应开发“假设”情景，以模拟不同关税对业务的影响，利用动态风险评估来评估现有风险与控制框架的韧性。这些情景包括关键风险指标，如成本影响、营运资本效率和利润率稳定性，以监控风险并触发适当响应。这意味着采用AI驱动的分析和持续风险监控解决方案不再是可选项，而是维持敏捷性和前瞻性的必要条件。通过跟踪这些风险，CFO可以向其他高管和董事会定期提供更新和透明的沟通。

精简业务规划方法

整合业务规划已成为提供稳健决策基线、使所有团队共同瞄准同一企业目标同时关注各自关键绩效指标的关键方法。就关税而言，财务团队应与供应链团队密切合作，确保成本与定价策略紧密对齐。

以下是一些团队协作以减轻关税影响的示例：

• 考察非关税或低关税地区的替代供应商
• 与现有供应商协商更优条款
• 探索额外的成本削减和效率提升途径，以抵消关税导致的投入成本上升
• 制定灵活的定价策略，以吸收关税成本或视情况转嫁给客户
• 响应客户提前下单以规避关税的需求；同样，提前采购和仓储以满足近期需求
• 评估关税回收策略（例如，从墨西哥进口商品再运往英国等其他国家，以回收已付关税）

通过与其他影响财务绩效的团队保持紧密关系，CFO可以避免孤立决策和部门隔阂。

加强预算控制

CFO可以运用的最有效杠杆之一是密切监控和管理支出，确保其符合既定预算。投资于支持跨成本中心和地区进行精细跟踪的技术工具，是财务负责人更深入参与公司日常财务的一种方式。

以代理式AI为例——这是一种新兴且宝贵的CFO资源。传统AI主要基于特定算法和固定规则运行，而代理式AI能够自主决策并追求目标，在需要时请求人工指导。这项先进技术帮助财务负责人主动识别危机和潜在问题，并触发建议响应。代理式AI可根据轨迹视图和变化的宏观经济条件自动触发警报，并提供建议的下一步行动，使最终用户能够快速采取行动。

持续会计实践

财务负责人应研究持续会计实践，消除业务交易与会计日期之间的时间差。这使企业能够即时记录并理解每笔交易的影响，从而增强整体韧性，并在决策中注入信心和敏捷性。除了提高会计实践的准确性和效率外，这种方法还提供更实时的可见性，有助于确保符合不断变化的法规和财务绩效要求。

财务负责人需要考虑多个涉及会计实践的领域。例如，关税将影响转让定价，这取决于公司间商品销售的利润率以及利润消除。然而，任何转让定价政策变更都可能面临相关税务机关的通知风险。CFO必须保留所有税务立场及关税变化相关不确定性的详尽文档，以减轻税务披露和转让定价风险。

围绕美国对境外企业关税的持续讨论，将对美国经济产生广泛而持久的影响。尽管专家们试图领先一步了解未来动向，但最重要的启示或许是：未来充满不确定性且随时可能变化。

因此，CFO需要投资于能够提高对其他部门（尤其是供应链）可见性的业务实践和技术，并密切监控不断变化的法规。当未来不确定时，适应新政策和事件的能力至关重要，而未能理解这一点的CFO将在未来数月、数年乃至数十年中处于劣势。